美國是高度發(fā)達的現(xiàn)代化國家，其國內(nèi)生產(chǎn)總值居世界首位，具有世界規(guī)模最大和最發(fā)達的現(xiàn)代化市場經(jīng)濟。工業(yè)生產(chǎn)保持穩(wěn)定，信息、生物等高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。美國法律制度健全，市場體系完善，營商環(huán)境良好，基礎設施發(fā)達，在市場容量、科技實力、教育創(chuàng)新、勞動生產(chǎn)率等方面穩(wěn)居全球領先地位。2021年，美國GDP為23萬億美元。?美國是聯(lián)合國安理會常任理事國，也是北約、世貿(mào)組織、亞太經(jīng)濟合作組織等國際組織成員國，其政治、外交、經(jīng)濟、文化等領域?qū)κ澜缇休^強影響力。

（2）特定的非控制性投資交易主要指外國人士對涉及關鍵技術、關鍵基礎設施和敏感個人數(shù)據(jù)的美國業(yè)務（合稱“TID業(yè)務”）的投資，當外國人士在投資過程遇到以下三種情況中任意一種時，則不論是否取得了對目標企業(yè)的控制權都需要受到CFIUS的審查。

• 獲取TID業(yè)務的重大非公開技術信息。
• 成為TID業(yè)務公司的董事或觀察員，或有權指派董事或觀察員。
• 有權參與關于TID業(yè)務經(jīng)營事項的重大決策。

（3）特定的房地產(chǎn)交易主要涉及位于或者接近敏感地理位置（例如軍事設施、港口、機場或者其他可能影響美國國家安全的位置）的美國房地產(chǎn)被外國人士購買、租賃或被許可給外國人士使用的情況。

注意，任何通過對交易形式的設計而使交易表面上不屬于前述類別，意在規(guī)避 CFIUS 管轄權，但實質(zhì)上應該落入 CFIUS 管轄權的交易，CFIUS 仍然有管轄權。

（2）關鍵技術交易：即，如果一項交易涉及

（i）生產(chǎn)、設計、測試、制造、裝配或開發(fā)關鍵技術的業(yè)務，

（ii）該等關鍵技術的輸出、再輸出、轉(zhuǎn)移（國內(nèi)）或再轉(zhuǎn)移給外國投資者需要取得相關監(jiān)管批準，那么這樣的關鍵技術交易就需要進行申報。

注意，此處關于出口管制的分析只是假定技術如果被出口、再出口和在國內(nèi)的轉(zhuǎn)移，而非交易本身實際會涉及到出口、再出口和在國內(nèi)的轉(zhuǎn)移。除以上兩種情形外，CFIUS 審查是一個自愿申報程序，由交易各方根據(jù)對交易所涉及的國家安全風險的判斷自行決定是否向 CFIUS 做申報。

但是，如果交易方不申報，CFIUS 在獲悉了交易后（無論交易是否已經(jīng)完成，也無論完成了多久），依然可以依職權主動發(fā)起審查或是要求交易雙方進行申報。

二是全面申報（Notice）

對于較為簡單且國家安全敏感度低的交易，簡要申報是一種可能的選擇，CFIUS 會在接受簡要申報后 30 天內(nèi)對交易進行審查并做出決定，決定可能是通過交易，要求交易方提交正式申報或通知交易方未能完成審查。

從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，使用簡要申報的案例大部分是來自與美國關系良好的國家的投資者。全面申報的審查流程與簡要申報相比則更為復雜。交易方需要先向 CFIUS 提交初步書面通知，在收到初步通知的 10 個工作日內(nèi)，CFIUS 會反饋對初步通知的意見或者決定接受通知。在 CFIUS 正式接受申報后，CFIUS 會在其接受申報通知后的45 天內(nèi)對交易進行初步審查；若發(fā)現(xiàn)該等交易可能涉及美國國家安全，則 CFIUS可以進一步對交易開展期限為 45 天的調(diào)查（在特殊情況下可以延長 15 天）。

在實踐中，交易雙方通常會在這個階段與 CFIUS 談判，看是否具有就某些涉及國家安全的事項進行緩沖安排（mitigation）的可行性，并就此簽署國家安全協(xié)議（National Security Agreement）或是保證函（Letter of Assurance），采取某些措施以降低 CFIUS 在國家安全方面的顧慮，從而換取 CFIUS 對交易的附條件同意。在調(diào)查期經(jīng)過后，如果 CFIUS 依舊認為國家安全的顧慮無法解決，那么交易方一般會自行退出交易或者由 CFIUS 非正式的“勸退”；如果交易方對將交易進行下去比較堅持，CFIUS 有權將其調(diào)查結(jié)論提交美國總統(tǒng)，總統(tǒng)將在 15 天內(nèi)做出最終裁決。

雖然以上流程的期限明確，但實踐中出現(xiàn)過在調(diào)查期臨近結(jié)束時，CFIUS 提示交易方撤回申報和重新提交的情形，在這種情形下，整個期限要重新起計。而且，法律沒有限制撤回和重新申報的次數(shù)，理論上可以發(fā)生多次撤回和重新申報。